3 modi per calcolare il valore di mercato di un'azienda

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3 modi per calcolare il valore di mercato di un'azienda
3 modi per calcolare il valore di mercato di un'azienda
Anonim

Se stai pensando di investire in un'azienda o di vendere la tua, è utile calcolare il valore di quell'azienda per te stesso in modo da ottenere il valore dei tuoi soldi. Il valore di mercato di un'azienda rappresenta le aspettative degli investitori sui guadagni futuri di un'azienda. Sfortunatamente, un'intera azienda non può essere valutata facilmente come un'attività più piccola e più liquida come una quota di azioni; tuttavia, ci sono molti modi per calcolare il valore di mercato di un'azienda che possono rappresentare con precisione il vero valore di un'azienda. Alcuni dei metodi più semplici discussi qui comportano la considerazione della capitalizzazione di mercato della società (il suo valore azionario e le azioni in circolazione), l'analisi di società comparabili o l'utilizzo di moltiplicatori a livello di settore per determinare il valore di mercato.

Passi

Metodo 1 di 3: Calcolo del valore di mercato utilizzando la capitalizzazione di mercato

Calcola il valore di mercato di un'azienda Passaggio 1

Passaggio 1. Decidi se la capitalizzazione di mercato è la migliore opzione di valutazione

Il modo più affidabile e diretto per determinare il valore di mercato di un'azienda è calcolare la cosiddetta capitalizzazione di mercato, che rappresenta il valore totale di tutte le azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è definita come il valore delle azioni di una società moltiplicato per il numero totale di azioni in circolazione. Viene utilizzato come misura delle dimensioni complessive di un'azienda.

  • Nota che questo metodo funziona solo per le società quotate in borsa, dove i valori delle azioni possono essere facilmente determinati.
  • Uno svantaggio di questo metodo è che sottopone il valore dell'azienda alle fluttuazioni del mercato. Se il mercato azionario scende a causa di un fattore esterno, la capitalizzazione di mercato della società diminuirà anche se la sua salute finanziaria non è cambiata.
  • La capitalizzazione di mercato, poiché si basa sulla fiducia degli investitori, è una misura potenzialmente volatile e inaffidabile del vero valore di un'azienda. Molti fattori concorrono a determinare il prezzo di una quota di azioni, e quindi la capitalizzazione di mercato di un'azienda, quindi è meglio prendere questa cifra con le pinze. Detto questo, qualsiasi potenziale acquirente di un'azienda potrebbe avere aspettative simili sul mercato e attribuire un valore simile ai potenziali guadagni dell'azienda.
Calcola il valore di mercato di un'azienda Passaggio 2

Passaggio 2. Determinare l'attuale prezzo delle azioni della società

Il prezzo delle azioni della società è pubblicamente disponibile su molti siti Web, tra cui Bloomberg, Yahoo! Finance e Google Finance, tra gli altri. Prova a cercare il nome della società seguito da "azione" o dal simbolo del titolo (se lo conosci) su un motore di ricerca per trovare queste informazioni. Il valore delle azioni che vorrai utilizzare per questo calcolo è il valore di mercato corrente, che di solito viene visualizzato in modo prominente nella pagina del rapporto sulle azioni su uno dei principali siti Web finanziari.

Calcola il valore di mercato di un'azienda Passaggio 3

Passaggio 3. Trova il numero di azioni in circolazione

Successivamente, dovrai capire quante azioni delle azioni della società sono in circolazione. Questo rappresenta il numero di azioni della società detenute da tutti gli azionisti, inclusi sia gli addetti ai lavori, come dipendenti e membri del consiglio di amministrazione, sia gli investitori esterni come banche e individui. Queste informazioni possono essere trovate sullo stesso sito web del prezzo delle azioni o sul bilancio della società sotto "capitale".

Per legge, i bilanci di tutte le società a partecipazione pubblica sono disponibili online gratuitamente. Una semplice ricerca sui motori di ricerca ti permetterà di visualizzare il bilancio di qualsiasi azienda pubblica

Calcola il valore di mercato di un'azienda Passaggio 4

Passaggio 4. Moltiplicare il numero di azioni in circolazione per il prezzo corrente delle azioni per determinare la capitalizzazione di mercato

Questa cifra rappresenta il valore totale di tutte le partecipazioni degli investitori nella società, fornendo un quadro abbastanza accurato del valore complessivo della società.

Prendiamo ad esempio Sanders Enterprises, una società fittizia di telecomunicazioni quotata in borsa con 100.000 azioni in circolazione. Se ogni azione è attualmente scambiata a $ 13, la capitalizzazione di mercato della società è 100.000 * $ 13 o $ 1.300.000

Metodo 2 di 3: trovare il valore di mercato utilizzando società comparabili

Calcola il valore di mercato di un'azienda Passaggio 5

Passaggio 1. Determinare se questo è il metodo di valutazione corretto da utilizzare

Questo metodo di valutazione funziona bene se una società è privata o se la cifra della capitalizzazione di mercato è ritenuta irrealistica per qualsiasi motivo. Per stimare il valore di un'azienda, guarda i prezzi di vendita di aziende comparabili.

  • La capitalizzazione di mercato può essere considerata irrealistica se il valore di una società è detenuto principalmente in attività immateriali e l'eccessiva fiducia o speculazione degli investitori fa salire il prezzo ben oltre limiti ragionevoli.
  • Questo metodo ha diversi difetti. In primo luogo, potrebbe essere difficile trovare dati sufficienti, poiché le vendite di attività comparabili potrebbero essere molto rare. Inoltre, questo metodo di valutazione non tiene conto di differenze significative tra le vendite aziendali, ad esempio se la società è stata venduta sotto costrizione.
  • Tuttavia, se stai cercando di trovare il valore di mercato di un'azienda privata, le tue opzioni sono limitate e il confronto è un modo semplice per ottenere una stima approssimativa.
Calcola il valore di mercato di un'azienda Passaggio 6

Passaggio 2. Trova società comparabili

C'è una certa discrezionalità nella scelta di quali attività sono comparabili. Idealmente, le aziende considerate dovrebbero appartenere allo stesso settore, avere all'incirca le stesse dimensioni e avere vendite e profitti simili all'azienda che si desidera valutare. Inoltre, le vendite (di società comparabili) dovrebbero essere recenti in modo che riflettano condizioni di mercato più o meno aggiornate.

Se stai determinando il valore di mercato di un'azienda privata, puoi utilizzare società quotate in borsa dello stesso settore e dimensione per il confronto. Questo è più facile perché puoi trovare il loro valore di mercato utilizzando il metodo della capitalizzazione di mercato in pochi minuti effettuando una ricerca online

Calcola il valore di mercato di un'azienda Passaggio 7

Passaggio 3. Creare un prezzo di vendita medio

Dopo aver trovato vendite recenti di attività simili o valutazioni di società simili quotate in borsa, calcola la media di tutti i prezzi di vendita. Tale valore medio può essere utilizzato come inizio di una stima del valore di mercato della società in esame.

  • Ad esempio, immagina che 3 recenti società di telecomunicazioni di medie dimensioni abbiano venduto per $ 900, 000, $ 1, 100.000 e $ 750.000. La media di questi 3 prezzi di vendita insieme produce $ 916 000. Questo potrebbe sembrare indicare che il mercato di Anderson Enterprises una capitalizzazione di $ 1.300.000 è una stima eccessivamente ottimistica del suo valore.
  • Potresti voler pesare i diversi valori in base alla loro vicinanza all'azienda target. Ad esempio, se uno è di dimensioni e struttura molto simili all'azienda oggetto di stima, è possibile scegliere di assegnare un peso maggiore al valore di vendita di tale azienda durante il calcolo del prezzo medio di vendita. Per ulteriori informazioni, vedere come calcolare la media ponderata.

Metodo 3 di 3: determinare il valore di mercato utilizzando i moltiplicatori

Calcola il valore di mercato di un'azienda Passaggio 8

Passaggio 1. Determinare se questo è il metodo giusto da utilizzare

Il metodo più appropriato per valutare le piccole imprese è il metodo del moltiplicatore. Questo metodo utilizza una cifra di reddito, come vendite lorde, vendite lorde e inventario o profitto netto, e la moltiplica per un coefficiente appropriato per arrivare a un valore per l'azienda. Questo tipo di stima è meglio utilizzato come metodo di valutazione preliminare molto approssimativo perché ignora molti fattori importanti nella determinazione del valore effettivo di un'azienda.

Calcola il valore di mercato di un'azienda Passo 9

Passaggio 2. Trova i dati finanziari necessari

In genere, la valutazione di un'azienda utilizzando il metodo del moltiplicatore richiede vendite (o ricavi) annuali. Anche avere un'idea del valore patrimoniale totale dell'azienda (incluso il valore di tutto il suo inventario attuale e di altre partecipazioni) e dei margini di profitto può aiutare nella stima del valore. Questi valori sono in genere disponibili sui rendiconti finanziari di una società quotata in borsa. Tuttavia, per un'azienda privata, avrai bisogno dell'autorizzazione per accedere a queste informazioni.

Le vendite oi ricavi, insieme alle commissioni e alle spese di magazzino, se presenti, sono riportati nel conto economico di una società

Calcola il valore di mercato di un'azienda Passo 10

Passaggio 3. Trova il coefficiente appropriato da utilizzare

Il coefficiente utilizzato varierà in base al settore, alle condizioni di mercato ea eventuali problemi particolari all'interno dell'azienda. Questo numero è di natura in qualche modo arbitrario, ma è possibile ottenere una buona cifra da utilizzare dalla propria associazione di categoria o da un perito aziendale. Un buon esempio sono le "regole pratiche" di valutazione di BizStat.

La fonte del coefficiente specificherà anche i dati finanziari appropriati da utilizzare nel calcolo. Ad esempio, il punto di partenza comune è il reddito annuo totale (reddito netto)

Calcola il valore di mercato di un'azienda Passo 11

Passaggio 4. Calcolare il valore utilizzando il coefficiente

Una volta trovati i dati finanziari necessari e i coefficienti appropriati, è sufficiente moltiplicare i numeri per trovare un valore approssimativo per l'azienda. Ancora una volta, tieni presente che questa è una stima molto approssimativa del valore di mercato.

Ad esempio, immagina che il moltiplicatore appropriato per le società di contabilità di medie dimensioni sia stimato a 1,5 * ricavi annui. Se i ricavi totali di Anderson Enterprises quest'anno sono $ 1.400.000, il metodo del moltiplicatore restituisce un valore aziendale di (1.5 * 1.400.000) o $ 2.100.000

Suggerimenti

  • Il motivo della tua valutazione dovrebbe influenzare il peso che offri al valore di mercato dell'azienda. Se stai pensando di investire in un'azienda, la tua preoccupazione principale dovrebbe essere il calcolo del CAGR (tasso di crescita annuale composto) dell'azienda, non il suo valore o dimensione totale.
  • Il valore di mercato di un'azienda può essere significativamente diverso da altre misure del valore di un'azienda, come il valore contabile (valore patrimoniale netto delle attività fisiche meno le passività) e il valore d'impresa (un'altra misura che tiene conto del debito) a causa di variazioni nelle obbligazioni debitorie e altri fattori.

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